站在未来看现在，怎样把财产留给孩子？

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“我们百年之后，孩子怎么办？

如果我们给孩子留一笔钱，

如何能够确保这笔钱专款专用花费在孩子身上，

同时又能保证安全不被别有用心的人觊觎拿走？”

这可能是家长们最焦虑最担心的问题之一，疫情期间有不少家长朋友找我咨询探讨此类事情。本质上这仍然是一个代际关系的财富传承问题，只是受益人是特殊人士，有特殊的需求而已。

身为谱系孩子的家长，我将我所了解的金融知识做一个分享，限于本人能力和精力所限，如有不足之处，还请各位家长朋友海涵。

直接把房产或一大笔现金留给孩子用作未来养老，可以吗？

答案：不靠谱。✘

这种方式最大的问题是安全问题，古语云“匹夫无罪，怀璧其罪”，给孩子留下巨大财富，而这个孩子又缺乏财富管理和自我保护意识，这不啻埋了一颗定时炸弹，相当危险。（近日在上海发生了一个活生生的案例，一些人通过并不高明的手段剥夺了残障人士的房产，这需要家长们万分警惕。感兴趣的家长可以自行在网上搜索该事件。）

其实，随着时代的进步，家长们完全可以用金融工具达到目的，证券、银行、保险和信托是现在金融业的四大支柱，每一种都有相对应的金融工具可供使用，方式如下：

1.证券方式——股票投资

2.银行方式——以房养老

3.保险方式——年金养老

4.信托方式——家族信托

5.保险+信托方式——保险金转信托

接下来逐一介绍：

运作模式：建立一个长期股票投资组合，每年的投资收益和股票分红用于孩子未来的生活所需，再简单一点，可以买入一个宽基指数的etf基金（如沪深300）分批买入（定投方式），长期持有。

优点：

收益较高，查看美国等发达国家的长期历史数据，证券是能跑赢通胀和其他大类资产的如房产、国债、黄金等。

缺点：

虽然开一个股票账户非常简单，但是在股市持续赚钱则绝非易事，对投资者的能力要求极高，同时风险很大，只适用于少数对股票市场非常了解的家长。

先讲一个段子，从前有一个70多岁的老奶奶住在自己的房子里，有一个银行家看上了她的房子，他怂恿老奶奶签了一个倒按揭合同——银行家每月支付老奶奶养老金，老奶奶百年之后，房子归银行家所有——30年后，老奶奶还健健康康地活着，银行家却去世了。最后，老奶奶仍然开心的住在自己的房子里，每月领取银行家后人支付的养老金……

运作模式：

简言之，以房养老是房主与银行签了一个对赌协议，俗称“倒按揭”，专业称呼是“住房反向贷款”（Housing reverse mortgaes）。受益人（房主）在世的时候住在自己的房子里，银行每年支付一笔养老金，等受益人过世后，房屋归银行所有。

优点：

银行成了房子的共有产权人，房产的安全性提高，再发生上海类似房产诈骗的难度加大。

不用准备一大笔现金供孩子养老，减轻了家庭经济压力，省去把住房变现的麻烦。

解决孩子住房问题，孩子可以一直住在自己的房子里。

缺点：

对申请人限制较多，如一些国家规定反向贷款者需要超过60岁，过程麻烦，涉及房屋价值评估等等，养老资金使用受限，不能用于某些特定用途。

在国外以房养老是一种成熟的养老方式，但在国内“以房养老”这种模式还不成熟，再加上打着“以房养老”幌子的骗局时有发生，所以民众对该模式接受度普遍不高。

运作模式：

家长作为投保人（付钱的人），孩子作为受益人，家长买入一份年金保险，缴纳若干年后，保险公司定期（通常是每年）发放一笔钱到指定账户用作孩子养老之用。

优点：

安全性高，专款专用。

缺点：

不管是一次性缴纳，还是分数年缴纳，都需要家庭拿出一大笔现金。

收益率低，可能跑不赢通胀。

流动性差，如果退保，损失会较大。

“举个例子，英国前王妃戴安娜在她生前就订立了遗嘱信托， 将所有财产交给遗嘱执行人和受托人，以信托的形式管理财产。受托人可以自主决定投资方式，并在哈里王子和威廉王子25岁生日时将财产平分给他们。通过设立遗嘱信托，戴安娜王妃按照自己的意愿处置了自己的遗产，她的丈夫被排除在遗产继承人的范围之外。同时，她的巨额财富本身在遗嘱信托设立下仍保持大幅增长，在扣除各种税费之后，两位王子在年满30岁之后可以获得超过1000万英镑的遗产，两位王子最终收到的遗产比王妃刚去世时翻了一番。”

以上只是简单介绍一下戴王妃的例子，实际过程相当复杂和曲折，可以写一篇专门的文章介绍。值得一提的是，家族信托是欧美发达国家富人常见的一种财富传承方式，对整个社会的诚信环境、法治精神要求颇高。

运作模式：

家长和信托公司签约，拿出一笔钱成立信托基金，明确规定该笔钱作为孩子未来养老之用，规定每年的增值方式、发放金额，发放次数等等细节。

优点：

量身定制，针对性强，专款专用。

缺点：

门槛太高，家庭需要拿出一大笔钱作为基金，一般1000万起步，多数在3000万以上，方案复杂，涉及众多专业问题，需要专业人士协助。

在欧美国家，家族信托是一种成熟的财富传承方案，但在国内信托接受度仍然很低，敢首先吃螃蟹的家庭很少，受托人可能存在道德风险。

运作模式：

家长生前买入寿险保单（家长作为被保险人，孩子作为受益人），并约定被保险人身故或全残后所获取的保险金作为家族信托基金，供孩子未来养老之用。

优点：

使用杠杆，用相对较少的资金撬动了更大的保额，有家族信托的优点——量身定制，针对性强，专款专用。

缺点：

门槛仍然不小，无论是一次性缴清，还是分多次缴纳保险金，这笔金额对很多家庭而言，负担仍然不轻。

保险公司从风险角度考虑，并不是所有人都能购买高额寿险，保险金额超过一定数量被保险人需要体检（如果体检通不过有拒保可能），流动性差，如果退保，损失较大，流程相对麻烦，客户跟保险公司和信托公司分别签定合同。

以上的五种解决方式，并没有一个完美无缺的方案，各有优点和缺点，家长需要根据自己家庭的具体情况，选择最适合自己的。

简单总结如下：

在我的设想中，关于我走后孩子未来的生活，是三驾马车齐头并进相互扶助的：

一、“孩子”

从小训练提升孩子生活自理能力（如果孩子能力更好，则培养孩子系统解决问题的能力，不是培养孩子的应试能力），这样可以尽量减少照顾者的负担。具体请看前文：站在未来看现在，孩子需要怎样的独立生活技能？

二、“金钱”

家长在世时，做好财富规划，用金融工具解决孩子未来生活费用问题，尽量减少为社会和他人增添负担。

三、“社会”

建立个人、家长公益组织和相关部门多元参与的监护体系。

“孩子”和“金钱”只是尽量改善家庭的小环境，而社会的大环境更重要，也更难改变，但是如果没有一个良好的社会大环境，人与人之间缺乏诚信，欺诈横行，那我所谈的这些解决方案的效果都会大打折扣….

自闭症人士未来的托养，是家长们心中永远放不下的一大心事，啰啰嗦嗦了这么多，也感谢大家的阅读，希望对大家有所帮助。