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如何花钱才能应对“世界末日”，读《原则2》

小万工
By 小万工
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【作者按】本文是“信系列”第五篇，该系列通过介绍一本书来回答读者问题。本来打算迎合三八妇女节写职场女性话题，但“如何花钱”呼声太高，再不写感觉要被打：）“如何花钱”是女性应该掌握的最基础技能，咱们这周先把作业交了。这篇文章很长，有4300字，但如果能认真读完并践行，很有可能会帮助你的家庭度过未来十年中最艰难的时期。
如何花钱才能应对“世界末日”，读《原则2》
配图名 变化 来自 程远
先界定问题，如何“花钱”在现代人的概念上等同于“如何有效地使用我们的法定货币”？
问题似乎分成两个层面，一个是“如何消费”，二是“如何投资”？但我的心得是这两个问题本质是同一个问题，因为“消费”也是一种投资行为，投资的是我们理想中的生活。
“如何投资”是无法给出标准答案的，世界一直在变化。
翻译一下这个问题：
如何花钱？=如何有效使用我们的法定货币？=如何在变化的世界当中做出正确的投资判断？
我今天推荐的书来自瑞达利欧《原则：应对变化中的世界秩序》，作者的人生是个传奇，从学渣到哈佛学霸，从破产到亿万富翁，全球最大对冲基金桥水资本的创始人，也是世界最富有的人之一——让我觉得他的投资建议很有价值的原因在于：他1984年就开始造访中国，1995年甚至把11岁的儿子送到北京史家胡同读书，同年他也开始将美国机构资金投资于中国企业，见证改革开放的历史。
我读他的书，感觉他比我更理解中国，也带领我从“货币”的角度重新认识了这个世界（这本书写得太好了，本文有很多引用，我用灰体字表示）。           
                                 一
我是80后，有幸生活在中国最繁荣昌盛的时代，在我已过的人生里，我一度认为这个趋势是理所当然的——我的收入会一直增长，生活会越来越好，固定资产的价格会走高，和平和稳定是主旋律——直到最近。
从2019年开始，几乎每年我会听到这种声音：今年是过去十年内最差的一年，但可能是未来十年最好的一年。
那未来十年到底会如何？
我们每个人都只能生活在历史的一小段当中，我们生活在历史的哪一段？我之前总是依据自己的人生经验来做出投资判断，现在看来是非常愚蠢的，就如作者说的：
我们就像蚂蚁一样，在短暂一生中全神贯注于搬运面包屑，却无暇拓宽视野，发现事物发展的宏观规律和周期及其背后的重要关联，我们在周期中所处的位置，以及未来可能出现的情况。
除非你开启上帝视角看这个世界和人类历史周期，而达利欧就是努力这么来做的人。
这本书的核心思想是——世界的经济变化遵循基本的大周期规律，要从大周期的角度来考虑投资。那从作者来看，我们目前处在什么阶段呢？我用一张图表说明书中的结论：

如何花钱才能应对“世界末日”，读《原则2》

配图：世界秩序变化
好消息是：美国正在衰落，中国正在崛起，两个大国的实力日趋接近，而我们处在崛起中的国家最好的时代。
坏消息是：贸易战正在进行，军事战也有可能。
在过去500年里，当两个实力相当的大国之间出现不可调和的分歧时，16个案例里有12个爆发了军事战。中美冲突的规模比正常水平高出一个标准差，与历史上的国家间冲突相比，这是非常严重的情况（下图展示了作者评估的1970年以来的中美冲突指数。
如何花钱才能应对“世界末日”，读《原则2》
对美国来说，最大风险来自内部，未来十年有30%左右的可能性陷入第六阶段衰退（类似内战），这一风险已经高得危险。
对中国来说，最大风险来自中美之间的摩擦，核心是“台海局势”，未来十年里爆发大规模战争的概率是35%左右。
虽然作者说，这只是一个大略猜测，但无论如何，这都是非常危险的。历史告诉我们，在一个周期中，从一个极端到一个极端的变化是常态，而不是例外。
                                 二
未来永远是我们无法精确预测的，作为个人，在这样的时代大背景中应该怎么做投资决策呢？作者给我提供了几个很有意义的原则。
第一步，做“自给自足+”人。拒绝借债消费，考虑延迟满足而非当下满足。
如果一个人能够使自己的收入超过支出，就拥有良好的人力资源，可以自给自足。我称之为“自给自足+”，这是所有个人、公司和国家都应该努力做到的，因为这会加强个人和集体的财务实力。
看起来是一个很简单的建议，说白了就是国人熟悉的“量入为出”。
做到却并不容易，因为我们都有贪心。我原来在房地产行业，高歌猛进的时期也曾经有过错误的投资观念，觉得房贷不是借债是投资，房产肯定能跑赢通胀。在还没有还清自住房房贷的情况下，借贷投资新的房产，我们家的偿贷高峰期，月供几乎等于每月的家庭净收入，这在当时行业是普遍现象，现在想想很危险。
事实上，最近几年，我身边陷入经济困难的家庭，都是由于借贷消费或借贷投资造成的。
而其他的家庭，无论收入多低，只要他们能做到支出小于收入，就能进入良性循环。
我印象极深的是作者评价1989-2001年中国全球化时期的策略：
中国人以极低的成本生产消费品，同时借钱给美国，以便其购买中国消费品，对美国人来说，这是一笔极有利的“先买后付”交易，中国人也乐见这种交易，因为他们能借此积累美元外汇储备。
令作者奇怪的是，平均收入只有美国人1/40的中国人借钱给美国人，因为通常来讲是富人而非穷人会借钱给别人。这也让我想到，美国人为了支撑自己的过度消费是多么愿意借债，而中国人是多么重视储蓄。
正是我们上一辈人“勒紧裤腰带”地量入为出为我们这一代人经历的中国崛起积累了大量财富。要“安静做工，吃自己的饭”，这是一切投资的前提。
第二步，危机意识，做最坏的打算，为“世界末日”做投资组合。
作者经历过痛苦的破产，自那之后，他计算了自身基本需求所需的花费，至今他仍经常计算，假如没有任何进项，我和我的家庭可以撑几周、几个月或者几年？
假如你失业了，而且你的投资资产下降到只有原来价值的一半，然后估算其他实体，把结果综合起来。
放到我自己的情境，就是我们两个人都失业，而且房产价值打五折，我们的家庭能撑多久？
如果是三年前，我做这个测试，我们家一个月都撑不过。
庆幸的是，这三年内我已经按照这个原则重新规划了家庭整体财务状况，亏损也处理掉低效资产，还清自住房的房贷，让投资型资产收益产生的现金流能覆盖家庭基础支出。
有些人会觉得这样太保守，会错过机会，但实际上这么操作具有解放和令人兴奋的作用，因为已经考虑到了最坏的情况，这就让我拥有了安全感、自由度和能力去追求最伟大的成果。
第三步，分散风险，不要将鸡蛋放在一个篮子里。如果你已经是个“自给自足+”人，并对最糟糕的情况做好了储备，其实才到真正的投资这一步。
我读这本书之后才发现很多我之前的投资都是“跟风”。
比如市面上教理财的书籍告诉你“定投指数基金”，复利是财富密码，我跟着定投大A的指数亏成狗，作者说：
如果你只考察美国和英国的回报，那么你只能看到异常幸运国家的异常和平与繁荣时期，这是整个大周期的最佳阶段，忽视其他国家和其他时期将失之偏颇。在1945年之前35年里，大多数国家的几乎所有财富都被摧毁或者没收。
比如，保守时期大家觉得国债总是稳赚不赔的，作者说：
西方历史表明，我们不应该依靠政府来保护钱财。
当政府大量印钞和购债时，货币和债务的价值就会下降。这实质上是对货币和债券持有人征税，减轻债务人和借款人的负担。在长期债务周期的后期，未偿债务大量累计，濒临违约或贬值，持有债务的风险超过所得的利息。因此持有债务有点像手握一颗定时炸弹，它在嘀嗒作响时好比债务的积累，一旦停下来就会把你炸的粉碎。这种大爆炸每50-100年就发生一次。就如《旧约》描述的每50年为一个禧年，在这一年里，人们的债务被免除。每个人都应为债务周期做好准备。
比如，“现金为王”，但仅仅持有现金，同样是危险的。
因为现金是对于未来财富的承诺，法币本身没有任何价值。想象一下，如果你的现金存款、股票和债券（对未来付款的承诺）都不存在，那么你现在会拥有多少“财富”，结论是不会太多。你会感觉穷困潦倒，你不会像现在这样消费。
分散风险的前提是意识到风险，你看无论是基金、国债甚至现金都有风险，没有万无一失的投资。要和最聪明的人在一起，投资是反人性的，不要跟风，我怎么没早点认识达利欧呢。
                             三
然后来说说“信心”，我是在迷茫中翻开这本书的，但读完后反而对未来更有信心了。
第一是对中国有信心，我们常说80后啥难处都遇到了，但放眼历史，我们经历的恰好会是中国最好的一段时期。
1989年作者造访中国，作为顾问帮助中国建立证券市场，他看到的景象让我印象深刻：
当时的中国依然贫困，由于缺乏足够的资金，中国证券市场设计研究中心的办公室设在一个脏兮兮的酒店里。但他们拥有最重要的东西：创造伟大变化的明确使命、品行良好的聪明人士、有利于快速学习的开放头脑和实现目标的坚定决心。对他们来说，这不是一项工作，而是改善国家的崇高使命，在接下来的几十年里，我目睹他们以及许多其他人努力建立中国的金融市场，使之跻身世界最大的金融市场行列。
——对于国家、公司、个人来说什么是最宝贵的，不是那些有形资产，而是使命、人才、认知、和决心。只要还有这些，哪怕清零重新开始，都能创造奇迹，而我们恰好生活在这样的国度。
第二是要尽力使人和睦，中美的贸易摩擦导致网络也开始有许多针对性的声音，甚至是自己斗争自己，莫言、清华、农夫山泉都开始躺枪。但是无论内部冲突还是外部冲突，带给国家和个人的只有拆毁没有建造。
在真正的大规模战争中，输家会被彻底消灭，赢家也引起遭受严重影响，最终背负巨额债务。战争的影响是毁灭性的。
每个人都应尽一切努力避免战争，战争是愚蠢的。
第三是，对人类的未来有信心。
历史告诉我们，大多数人在大萧条时期还有工作，在热战中未受伤害，在天灾中幸存下来。经济毁灭时期和战争时代通常不会持续很长时间，一般是两三年。虽然这些时期给人类带来很多苦难，但我们绝不应该忽视一个事实：我们可以很好地应对这些困境，人类的适应力，迅速提高生活质量的能力远远大于我们面临的所有困难。
作者说，安全的投资是下注于正在变好的东西，如实际收入在变大、人均寿命在变长，可以说是基本稳妥的下注。
永远投资那些真正为了人类和平和福祉而奋斗的公司。
                                 四
不要为自己积攒财宝在地上；地上有虫子咬，能锈坏，也有贼挖窟窿来偷。只要积攒财宝在天上；天上没有虫子咬，不能锈坏，也没有贼挖窟窿来偷。因为你的财宝在哪里，你的心也在那里。
最后回到“如何花钱”这个话题，这段话就是我是我最大的体会。
跟着作者重温了500年世界史，我的感受是个人在这地上能积攒什么呢？债券、股票、现金都在历史大周期中产生又灰飞烟灭。
即便是达利欧，也说自己未知的比已知的要多得多。大部分人的投资极其盲目，如同蝼蚁只看到自己经历的那一小段历史——大国崛起也必将衰落，公司诞生最后都会走向破产，家族兴起也将衰微，人赤身而来，也将赤身归回。
要真正应对“世界末日”，一切人的策略都会失效，在有限的历史中过好这一生，安静做工，吃自己的饭，预备那将来的日子，“积财于天”才是最好的答案。
|全文完|


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